使用 ROI 計算機時計算 ROI 的正確方法，取決於您實際使用這個數字的方式——同期間、同條件的比較使用單純 ROI，而一旦您權衡的投資持有時間長短不同，就應使用年化 ROI (CAGR)。ROI 計算機兩者都能執行:輸入成本與最終價值即可得到單純 ROI，當每年的數字會影響您的決定時，再加上以年為單位的持有期間。單純 ROI 為 ROI% = (最終價值 − 初始成本) ÷ 初始成本 × 100，搭配淨利 = 最終價值 − 初始成本。年化 ROI 為複合年成長率:((最終價值 ÷ 初始成本)^(1 ÷ 年數) − 1) × 100。兩者之間的選擇並非偏好問題——而是取決於您要問的問題。如果您問的是「這筆單一交易產生了什麼成果?」，答案就是單純 ROI。如果您問的是「這項投資在其實際存續期間內與儲蓄帳戶或基準指數相比表現如何?」，答案就是年化 ROI。兩種輸出來自相同的兩個輸入，因此計算機不會讓您一開始就選錯方法。
大多數搜尋「使用 ROI 計算機時如何選擇計算 ROI 的正確方法」的讀者，已經意識到「ROI」並非單一數字。1,000 美元本金獲利 500 美元是 50% 的報酬率;同樣的 500 美元獲利在 10,000 美元本金上只有 5%。百分比解決的就是這部分。更困難的部分是時間:把 1,000 美元變成 1,500 美元，無論花了一年還是十年，都是 50% 的表面報酬率。50% 這個答案並沒有錯，但它無法告訴您這項投資在其實際存續期間內是否勝過儲蓄帳戶或指數型基金。年化 ROI 正是為了這類比較而存在。
單純 ROI 與年化 ROI——選擇正確的方法
單純 ROI 與年化 ROI 並非競爭關係。它們回答不同的問題，而正確的方法取決於您需要哪個答案。
單純 ROI 回答的是:「在這項投資的整個存續期間內，我投入的錢拿回了多少百分比?」當您想比較兩項持有期間相同的投資、當期間本身就是交易的一部分(為期六個月的專案、一個季度的翻修)，或當時間與眼前的選擇無關時，這就是正確的方法。從一月跑到三月的行銷活動與同月份執行的副業，可以直接用單純 ROI 並列比較而不失真。
年化 ROI (CAGR) 回答的是:「這項投資以穩定的年率成長了多少，這個比率與儲蓄帳戶或基準指數相比又如何?」一旦您權衡的投資持有期間不同——持有三年的股票對上持有十二年的出租物業、五年期的商業投資對上十年期的退休配置——這就是正確的方法。CAGR 把一切化為單年數字，使比較公平。
決定性的問題一句話就夠了:期間對決定有影響嗎?如果有，請使用年化 ROI。如果沒有，單純 ROI 既誠實又好辯護。
如何使用計算機計算 ROI
- 輸入初始成本——您投資的總金額，以美元計。
- 輸入最終價值——投資目前的價值或您賣出的價格。
- 立即讀取 ROI 百分比與淨利。
- 可選擇性地加上以年為單位的持有期間，以便除了單純數字外，也同時看到年化 ROI (CAGR)。
欄位依此順序排列有其原因。成本與最終價值是百分比公式所需的唯二輸入。持有期間則視情況而定——當時間不會影響您的決定時留空;當會影響時填入。一切都在您的瀏覽器中本機執行，因此您輸入的內容不會被上傳。
為您的情境挑選正確的輸入
您輸入的數字對方法的影響不亞於公式本身。最重要的三個輸入選擇如下。
- 「成本」的定義。計算機將成本視為分母。如果您以 10,000 美元購入資產，並額外支付 1,500 美元的結算費用與手續費，請輸入 11,500 美元，而非 10,000 美元。在分母中放入錯誤的數字，會使百分比失真，卻不會讓美元獲利失真。
- 「最終價值」的定義。請使用實際的期末價值或售價——而非您期望的價值，也不是扣除賣方手續費前的數字。若您決定扣除賣方手續費、稅金或佣金，工具計算的就是您的淨實現報酬，您應清楚自己做了這個選擇。
- 是否輸入持有期間。只有在每年的比率會影響您的決定時，才加上年數。對於一筆無限期持有的單次交易，請留空並將單純 ROI 視為快照。若要與基準放在同一張圖上比較，請輸入期間，讓 CAGR 有東西可算。
內部產品文件清楚說明了這點:這些數字僅供一般參考之估計值，並非財務建議，且工具假設獲利已完全實現——它不會自動扣除手續費、稅金、通膨或機會成本。若這些因素對您的決定重要，請將它們納入您輸入的數字中。
計算機不會調整的部分
乾淨的方法也意味著了解工具不會為您做什麼。根據產品合約，此處定義的 ROI 是毛額:它不會扣除交易手續費、稅金、通膨或資本的機會成本，並將獲利視為完全實現。工具也會拒絕兩種邊界情況，而不是回傳無意義的數字——它要求成本必須大於零(它是分母)，而對於年化 ROI，它要求最終價值必須大於零(負數基底無法開分數次方根)，且持有期間必須大於零。單純 ROI 允許最終價值等於或低於成本，這正是虧損以負百分比呈現的方式。
這正是「正確方法」之所以成為真正選擇的原因。如果您想要真正的扣除手續費、扣除稅金後報酬，計算機不會自動給您——但它會給您一個乾淨的毛額數字，讓您能透過調整成本或最終價值來重新計算。常見的錯誤是輸入毛額數字，卻把輸出當作淨額引用。請在輸入前決定方法，而非事後。
各方法的最佳適用情境
下表將兩種方法對應到各自更誠實的情境。具體的百分比與美元金額來自計算機;表格顯示的是兩種方法關係的方向與大致量級。
| 情境 | 單純 ROI | 年化 ROI (CAGR) |
|---|---|---|
| 兩項持有期間相同的投資(例如兩個同等長度的行銷活動) | 可直接比較 | 結果相同;年化未增加額外資訊 |
| 兩項持有期間不同的投資(例如 3 年的股票對 12 年的房產) | 會誤導——偏向較長的持有期 | 公平比較所必需 |
| 無意以時間基準比較的單一短期交易 | 符合問題的工具 | 非必要——僅在想要每年比率作為參考時使用 |
| 與儲蓄利率、債券殖利率或退休目標進行評估 | 單獨使用資訊不足 | 必需——基準以年為單位報價 |
| 虧損(最終價值低於成本) | 誠實地呈現負百分比 | 當最終價值降至零或以下時無法計算 |
若想看單純 ROI 公式的實際演算，核心公式逐步解說是最貼切的對應內容。表格未涵蓋的邊界情況——手續費、稅金、中途存入、槓桿部位——則請參考訣竅與常見錯誤指南，其中詳細說明了限制。
實際操作中如何選擇方法
一個演算範例即可在相同數字上演示兩種方法。假設您以 10,000 美元購入一項資產，並在 10 年後以 20,000 美元賣出。單純 ROI 為 (20,000 − 10,000) ÷ 10,000 × 100 = 100%，淨利為 10,000 美元。年化 ROI 為 ((20,000 ÷ 10,000)^(1 ÷ 10) − 1) × 100，計算結果約為每年 7.18%。100% 的總報酬與 7.18% 的年化數字兩者皆為正確——它們回答不同的問題。若您的決定是「這項投資在同樣十年中是否勝過我在儲蓄帳戶所能賺到的?」，您引用的是 7.18%。若您的決定是「以自身條件來看，這筆單一交易是否讓我的錢翻倍?」，您引用的是 100%。ROI 計算機將兩者並列顯示，讓您不必盲目選擇。
這就是「使用 ROI 計算機時如何選擇計算 ROI 的正確方法」的實務答案:挑選符合問題的公式，輸入成本與最終價值，只有在時間會改變比較結果時才加上持有期間。至於 ROI 作為衡量尺度的更廣泛定義——以及它成為財務上最廣泛使用的比較指標的原因——請參考投資報酬條目中對其作為投資資本標準化報酬衡量方式的說明。