較長的汽車貸款期限並不會讓車子整體上更便宜。將貸款從 60 個月延長到 84 個月會降低每月帳單，但會提高你在整個貸款期間支付的總利息，所以等到最後一期款項付清時，車輛的總花費其實更高。這種取捨之所以存在，是因為利息每個月都會在未餘額上持續累積，而較長的期限只是給了它更多個月數來增長。一個汽車貸款還款計算機可以直接顯示這種取捨，把每種期限的每月還款、總利息和貸款總成本並列呈現。以相同的貸款金額與年利率，分別用 36、48、60、72 與 84 個月計算，結果的規律永遠相同:期限越短，每月花費越高;期限越長，每月花費越低;而幾乎在所有情況下，總成本最低的，永遠是你預算仍可負擔的最短期數。這正是這個計算機存在的唯一目的——在你踏入經銷商簽下任何文件之前，讓這件事變得顯而易見。
為什麼較長的期限感覺上比較便宜，但其實不然
拉長汽車貸款的誘惑確實存在。較低的每月還款比較容易納入薪資範圍，紙面上 400 美元的月付看起來也比 600 美元好處理得多。但是每月還款只是描述貸款真實成本的三個數字之一，另外兩個——總利息與總成本——當你延長期限時會往相反方向移動。由於固定利率的汽車貸款是按月針對未償還本金計息，餘額留在帳上的時間越長，上面累積的利息就越多。維基百科的分期償還計算機頁面詳細說明了這個公式，並把這個機制講得很清楚:在相同的本金與年利率下，將每月還款期數加倍，會降低還款金額，但利息的金額會倍數放大。
這就是為什麼兩位年利率與貸款金額完全相同的借款人，最後為同一輛車付出的總金額可能差異極大。選擇 36 個月的人所付的利息遠低於選擇 84 個月的人，即使兩人都還清了同一輛車。每月差異看起來像是省錢，但整個還款週期的差異，則是較長還款時程所實實在在增加的可衡量成本。
這也是為什麼經銷商有時會把顧客引導到較長的期限。較低的每月還款讓車輛進入買家的預算範圍，而多出來的利息，有時高達數千美元，在焦點放在「下個月支票能不能負擔」時很容易被忽略。數字不會說謊，但呈現方式可以隱藏它。這正是計算機被設計出來要防止的情況。
計算機如何揭露這個取捨
汽車貸款計算機每次你更改輸入時都會產生三個數字:每月還款、你將支付的總利息，以及貸款的總成本。每個數字回答的是不同的問題。每月還款告訴你預算能否負擔;總利息告訴你貸款本身在車價之外又多花了你多少錢;總成本則告訴你——含融資在內——你為這輛車實際付出的金額。
在不同的預設期限下，使用相同的本金與年利率計算，這三個數字會以可預測的模式變動。較短的期限會把每月還款往上推，但把總利息與總成本往下拉。較長的期限則相反。計算機的期限預設(36、48、60、72 與 84 個月)反映了汽車貸款的實際範圍，因為汽車貸款在設計上就比房貸短。沒有 15 年或 30 年的選項，因為這類貸款在購車上根本不存在。
| 期限預設 | 月數 | 每月還款 | 總利息 | 總成本 |
|---|---|---|---|---|
| 短 | 36 | 最高 | 最低 | 最低 |
| 標準短 | 48 | 高 | 低 | 低 |
| 標準 | 60 | 中等 | 中等 | 中等 |
| 長 | 72 | 較低 | 較高 | 較高 |
| 延長 | 84 | 最低 | 最高 | 最高 |
從上往下讀這個表格，取捨一目了然:期限越長，每月還款越低，但總利息越高。實際的金額取決於你輸入的本金與年利率，計算機會在你更改任何欄位時即時更新。若想要更清楚的並列視覺比較，汽車貸款計算機圖表指南透過演算範例逐步說明了同樣的概念。
如何在計算機中比較不同的期限長度
- 打開汽車貸款計算機，輸入車輛價格、頭期款與任何以舊換新的價值。融資金額會自動以「價格減頭期款減以舊換新」計算出來。
- 輸入貸款機構提供的年百分比利率(APR)。APR 涵蓋了利率以及大部分貸款機構手續費，以年利率表示，定義可參考維基百科的 APR 頁面。若車商提供 0% 促銷方案，請輸入 0。
- 從可用的預設中選擇一個期限長度(36、48、60、72 或 84 個月)，然後讀出每月還款、總利息與總成本。
- 在不更改任何其他欄位的情況下，將期限切換到下一個預設。計算機會立刻重新計算這三個數字。
- 重複此動作，直到你考慮的每個期限都跑過一輪。記下每個期限的總成本——這個數字才是回答「哪筆貸款真正最便宜」這個問題的答案。
- 如果想針對單一期限進行壓力測試，可以將 APR 上下調整半個百分點，觀察每月還款與總利息如何變化。接著試著把頭期款多加幾千美元，看看能消除多少總利息。
針對同一筆本金在五個期限預設下做這樣的測試，就能在短短一瞬間把單一決策轉化為並列比較。在仍能納入每月預算的前提下，最短的期限幾乎永遠是總成本最低的選項。
6% 年利率的演算範例
為了看公式在具體情況下如何運作，假設你以 6% 年利率貸款 20,000 美元，分 60 個月償還。月利率為 6% 除以 12，即 0.005。每月還款期數為 60。把這些代入分期償還公式 M = P × r × (1 + r)n / ((1 + r)n − 1)，得到每月還款約 386.66 美元。
由此，另外兩個數字可直接推得。總利息等於每月還款乘以還款期數，再減去本金:386.66 美元 × 60 − 20,000 美元 = 23,199.60 美元 − 20,000 美元 = 3,199.60 美元。總成本等於本金加總利息:20,000 美元 + 3,199.60 美元 = 23,199.60 美元。
這就是一個期限長度下的樣貌。若要在相同的本金與年利率下與 84 個月的期限做比較，最簡單的做法就是把同樣的數字輸入計算機，並切換期限預設。計算過程完全相同，只有指數 n 不同。兩種結果之間的關係符合前面的表格——較長的期限會產生較低的每月還款與較高的總成本。
計算機未涵蓋的部分
螢幕上的每月金額僅涵蓋本金與利息。營業稅、領牌與登記費、文件手續費、差額保險以及延長保固都不在計算範圍內，而且這些會因州別、貸款機構與經銷商而有所不同。你在經銷商最終實際付出的金額，幾乎一定會高於計算機所顯示的數字。計算機是一個規劃輔助工具，並非貸款報價，所以在簽約前務必向你的貸款機構或合格的金融專業人士確認確切條件。
由於計算在你的瀏覽器本機執行，你輸入的任何數字都不會被上傳或儲存到任何地方。你可以自由調整期限、年利率、頭期款或以舊換新，結果即時更新，而不會影響任何其他工具或任何其他工作階段。
真正能降低總成本的方法
如果目標是讓車子真正更便宜，而不只是降低每月帳單，期限長度是幾個重要輸入項之一，但通常不是最有影響力的。以下三個方法對總成本的影響更直接:
- 較高的頭期款。 你多付的每一塊錢都會減少融資金額，而利息只針對你借的金額計算。簽約時減少幾千美元的本金，所能省下的利息可能比縮短幾個月的期限還多。
- 較高的以舊換新價值。 以舊換新的作用與頭期款相同:它減少了融資金額。以舊換新的價值越高，利息用以計算的本金就越小。
- 較低的年利率。 年利率是貸款機構對你借錢所收取的費率。在一筆五位數、為期五年的貸款上，降低半個百分點所省下的總利息，比選用下一個較短的期限預設還要多。在申請前改善信用分數，是少數能讓年利率對你有利的方法之一。
這三個方法合併使用，可減少的貸款總成本，遠大於 60 個月與 84 個月之間的差異。計算機讓你單獨測試每個方法，因為更改任何一個欄位，其他三個欄位會立即重新計算。
想進一步了解，請參閱iPhone 上的貸款還清計算機:在 Safari 免費執行。